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Philosophie
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Unsere Anlagephilosophie basiert im Grundsatz auf zwei einfachen makro-ökonomischen Annahmen darüber, wie das globale Kapital in verschiedenen wirtschaftlichen Phasen zwischen bestimmten Anlageklassen hin- und herpendelt. Aus diesen Annahmen leiten wir die übergeordnete strategische Asset Allokation (SAA) ab. Um zu prüfen, ob diese Annahmen korrekt sind, haben wir die SAA im Sinne eines "Proof-of-Concept" auf Marktdaten der letzten 45 Jahre eingehend untersucht. Fazit: unsere SAA modelliert die globalen Kapitalflüsse sehr gut und liefert solide Resultate.
Unsere Anlagephilosophie basiert im Grundsatz auf zwei einfachen makro-ökonomischen Annahmen darüber, wie das globale Kapital in verschiedenen wirtschaftlichen Phasen zwischen bestimmten Anlageklassen hin- und herpendelt. Aus diesen Annahmen leiten wir die übergeordnete strategische Asset Allokation (SAA) ab. Um zu prüfen, ob diese Annahmen korrekt sind, haben wir die SAA im Sinne eines "Proof-of-Concept" auf Marktdaten der letzten 45 Jahre eingehend untersucht. Fazit: unsere SAA modelliert die globalen Kapitalflüsse sehr gut und liefert solide Resultate.
VERMÖGENSVERWALTUNG
mit Weitblick
Stream Light Capital
"Ein einzigartiges Anlagekonzept, das zuverlässig attraktive, stabile Renditen liefert und gleichzeitig die Wertschwankungen des Portfolios minimiert."
Roland Renggli, Mit-Gründer Stream Light Capital GmbH
Mission Statement
Regeln
statt
Bauchgefühl
Niemals
Geld
verlieren
Dem Markt
zuhören
statt ihn zu
schlagen
Philosophie
In fast 10-jähriger Arbeit haben wir eine neue, unkonventionelle und einzigartige Investment-Methode entwickelt. Seit Januar 2017 investieren wir erfolgreich reales Kapital in unsere drei Anlagestrategien DynaStream, VitaStream und PowerStream. Die soliden Ergebnisse bereiten uns und unseren Kunden im "Friends & Family"-Umfeld sehr viel Freude.
Am 16. Oktober 2020 wurden wir als offizielles SRO-Mitglied in die Selbstregulierungsorganisation VQF (Verein zur Qualitäts-sicherung von Finanzdienstleistungen) aufgenommen. Für unsere kleine Investment Boutique bedeutet dies ein wichtiger Meilenstein; denn jetzt ist es uns möglich, auch ein breiteres Publikum - und damit auch Sie! - am Erfolg teilhaben zu lassen.
Klares Konzept
Die Segel richtig setzen
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Das Kapital rotiert global zwischen
den grossen Haupt-Anlageklassen
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Es gibt vier ökonomische Phasen
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In jeder Phase überragt eine Anlageklasse alle anderen
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Diese jeweils beste Anlageklasse
wird übergewichtet
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Damit sind unsere Segel im Marktwind stets richtig gestellt - es geht vorwärts!
Unsere Annahmen:
Stabile Grundlage
Felsenfestes Basis-Portfolio
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Das "Permanent Portfolio", entwickelt von Harry Browne im Jahr 1982
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Klare Portfolio-Struktur, kleines Anlage-universum mit nur vier Anlageklassen:
Aktien, Anleihen, Gold, Liquidität
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Jede Anlageklasse hat 25% Anteil
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Umschichtung nur ein Mal pro Jahr
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Ergebnis: sehr konstante, solide Entwicklung mit wenig Rückschlägen
Variable Allokation
Gutes noch besser machen
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Wir flexibilisieren die (statische) 25%-Gewichtung des Basis-Portfolios
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Die Berechnung der Ziel-Gewichte erfolgt regelmässig & rein regelbasiert anhand proprietärer Anlagemodelle
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Je besser das Rendite-Risiko-Profil einer Anlageklasse, desto höher ihr relativer Anteil im Portfolio
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Diese adaptive Grundeinstellung verbessert die risiko-adjustierte Rendite und den Kapitalschutz
Liquide Märkte
Hoch liquides Universum
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Jede Anlageklasse wird über einen hoch liquiden Index-ETF investiert
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Vorteil 1: Umschichtungen sind dank engen Spreads sehr günstig
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Vorteil 2: Das Liquiditätsrisiko ist sehr gering - wir bleiben auch bei volatilen Märkten stets handlungsfähig
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Vorteil 3: Das gesamte Portfolio kann jederzeit und ohne Probleme liquidiert werden (keine Lock-up Perioden)
Ganzheitlichkeit
Perspektivenwechsel
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Als "Markt" verstehen wir die Gesamt-heit der vier globalen Anlageklassen Aktien, Anleihen, Gold, Liquidität
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Ganzheitlichkeit bedeutet für uns, dass alle unsere Anlagemodelle universell für alle Anlageklassen gelten und somit vollkommen generisch sein müssen. Die Anlagemodelle sind also niemals spezifisch für eine Anlageklasse.
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Ein Portfolio ist mehr als die Summe seiner Bestandteile
Vorteile
Unsere Anlagemethode entwickelten wir ursprünglich mit einem Ziel: unser eigenes Rentenkapital so krisensicher und profitabel wie möglich anzulegen. Besonders in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wie Rezession, Inflation oder Deflation soll das Portfolio vor Wertverlusten zuverlässig geschützt werden, indem die Allokation regelmässig überprüft und laufend an den zeitweise heftig reissenden Strömungen der globalen Kapital-flüsse ausgerichtet wird.
Genau hier liegt die Stärke unserer innovativen, adaptiven Anlagemethode: sie erkennt Richtung und Stärke dieser Strömungen, indem sie die relativen Verschiebungen zwischen den grossen Anlageklassen anhand klar definierter Regeln periodisch ermittelt. Als Ergebnis liefert sie für jede Anlageklasse ein präzises Soll-Gewicht für die nächste Periode. Dieses Vorgehen verhindert fundamental falsche Allokationen und damit grosse, schmerzhafte Drawdowns.
Gutes Rendite-Risiko-Profil
Im Epizentrum: die Sharpe Ratio
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Ziel: die Maximierung des Ertrags pro Einheit der Portfolio-Volatilität
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Relevante Kenngrösse: Sharpe Ratio
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Unsere adaptive Asset Allokation als taktisches Overlay über das klassische "Permanent Portfolio" verbessert die risiko-adjustierte Rendite deutlich
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Der maximale Draw-down ist in allen Strategien kleiner als in jeder der Anlageklassen einzeln betrachtet
Extreme Schockresistenz
Sie werden immer ruhig schlafen
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Die dynamische, reaktive Anpassung der Portfolio-Zusammensetzung verbessert das Risiko-Profil unserer Strategien gegenüber dem Basis-Permanent Portfolio deutlich
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Alle Strategien sind krisenresistent
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Die Auswertung der Investitionsregeln auf historischen Marktdaten zeigt: alle Anlagestrategien hätten selbst in schwierigen Jahren wie 2000, 2001, 2008 oder 2011 positive Ergebnisse geliefert
Volle Transparenz
Keine Blackbox
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Die genaue Zusammensetzung Ihres Portfolios ist im System von "Interactive Brokers" jederzeit zu 100% transparent
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In den monatlich erstellten "Investment Updates" für unsere Kunden fassen wir die Allokation rollierend über die letzten 12 Monate detailliert zusammen und benennen die konkrete Allokation für den nächsten Monat
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Als Kunde kennen Sie auch zu jedem Zeitpunkt den aktuellen Rendite-beitrag jeder Positionen
Regelbasierte Anlage
Anlegen mit System
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In allen unseren Strategien findet ein ständiger Kampf zwischen den einzelnen Anlagemodellen statt
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Dabei setzen sich diejenigen Anlage-modelle durch, die sich den Markt-bedingungen am besten anpassen
("survival of the fittest"-Prinzip)
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Der Anlageentscheid ist immer ein Kompromiss und hängt von unzähligen miteinander gekoppelten und auf historischen Marktdaten validierten Investitionsregeln ab
Geringe Korrelationen
Tiefe Kosten
Wie halten wir die Kosten tief?
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"Interactive Brokers" bietet radikal günstige Handelsgebühren. Beispiel:
$10'000 Handelsvolumen kostet $2.
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Auch Depotgebühren & Kommissionen sind bei "Interactive Brokers" äusserst attraktiv
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Im Bereich Fremdwährungen bietet "Interactive Brokers" Interbankenkurse
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Unser Gebührenmodell ist transparent, leistungsabhängig und vernünftig
Losgelöst vom lärmigen Markt
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Der Vermögensverlauf aller Strategien korreliert mit dem Verlauf der einzelnen Anlageklassen nur schwach
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Grund: Das innere Gleichgewicht zwischen den einzelnen Anlageklassen stabilisiert die Portfolio-Bewertung
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Die Korrelation zu einzelnen Anlage-klassen seit 1992 beträgt konkret:
- zu Aktien: 0.25
- zu Anleihen: 0.34
- zu Gold: 0.23
- zu Immobilien: 0.26
Strategien
Während Rezessionen oder im aktuellen Nullzins-Umfeld lässt sich mit traditionellen Anlagemethoden kaum mehr eine konstante Renditen erwirtschaften. Anleger mit klar festgelegten Zahlungsverpflichtungen (wie z.B. Pensionskassen) leiden unter diesem Anlagenotstand besonders stark. Zur Lösung dieses Dilemmas haben wir das vorgestellte Basis-Portfolio mit diversen Anlagemodellen erweitert und damit einen neuartigen, vielversprechenden Investitionsansatz entwickelt.
Das Ergebnis sind die Strategien "DynaStream", "VitaStream" und "PowerStream". Der hauptsächliche Unterschied zum Basis-Portfolio besteht bei allen Strategien darin, dass die starre 25%-Allokation des Basis-Portfolios durch eine variable, adaptive Allokation ersetzt wird, die sich laufend den aktuellen Marktverhältnissen anpasst.
Jede Strategie verfolgt ein leicht anderes Anlageziel, von denen jedes einem anderen Bedürfnis entspricht.
DynaStream
Unsere
Strategien
VitaStream
PowerStream
Unser Dienstleistungsangebot besteht aus drei Service Lines: Vermögensverwaltung, Anlageberatung und Allokation Service. Jede Service Line zeichnet sich aus durch die Art der erbrachten Dienstleistung, durch den Typ des Vertrags mit dem Kunden sowie durch eine Reihe weiterer Kriterien.
Dienstleistung
Der VV-Bereich wird mit traditionellen "Managed Accounts" umgesetzt. Die operationell betreute Anlageberatung erfolgt im Rahmen von "Supervisor Accounts". Falls Sie den Allocation Service abonnieren, senden wir Ihnen immer rechtzeitig die neue Ziel-Allokation für die nächste Investitionsperiode.
Vermögensverwaltung
Vermögensverwaltung
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Traditioneller "Managed Account"
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VV-Vertrag zwischen Kunde und SLC
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Kunde ist Inhaber eines IB Kontos
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Kundenkonto ist auf IB verlinkt mit dem SLC Modell-Portfolio seiner Anlagestrategie
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SLC hat nur Verwaltungsvollmacht
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SLC ist verantwortlich für Positionen im Portfolio und periodische Umschichtungen
Unser
Angebot
Anlageberatung
Anlageberatung
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Reine Beratungsdienstleistung
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SLC hat keine Verwaltungsvollmacht
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Beratungsvertrag zwischen Kunde und SLC
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Kunde braucht kein IB Konto
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Umschichtung erfolgt durch den Kunden
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SLC unterstützt den Kunden rein beratend
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Kundenkonto ist mit dem SLC Modell-Portfolio auf IB nicht verlinkt
Allokation Service
Allokation Service
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Reine Beratungsdienstleistung
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Beratungsvertrag zwischen Kunde und SLC
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Kunde braucht kein IB Konto
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SLC kommuniziert per Umschichtungs-
zeitpunkt die Ziel-Allokation für die nächste Investitionsperiode -
SLC leistet keine Unterstützung bei der konkreten Implementation der Allokation
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